如何通过资产配置把握时代趋势

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文/简柒保持身材

投资的核心地位

投入的时间越长，越觉得后期应该往比较轻松的方向去做。 这也是你投资理念升华的过程。 在投资策略上，我的配置思路是：跟随价值，利用市场，投资组合。

长期来看，我始终坚信“优质股票组合”是最值得关注和追踪的。 全球资本市场的优质股权具有可持续高收益的特点。

这里有两个关键词：优质股票和投资组合。 这两点是有经济规律和概率论依据的，是经得起时间考验的。

什么是优质股票？ 老八给了我们一个很简单的定义：一个优秀的管理者，一个有护城河的企业。 优质股权本身就是稀缺的，所以长期价值越来越大，符合物以稀为贵的规律。 需要注意的是，没有一级市场和二级市场之分。 就像老八一样，在一级市场持有大量优质股权。 因此，2019年以来，我也拓展了“优质股权”的投资理念。 除了二级市场，我也在一级市场了解了一些机会，观察了一些优质项目，观察是否有合适的投资机会。 这是一个改进。

组合是配置的角度。 不是选择一个类别，而是选择多个不相关的品种，建立一个适度分散的组合来增加概率。

二级市场竞争力强的公司，惯性非常强。 这些特征会使知识产生复利效应。 长期优秀的公司，投资周期非常长。 通过知识和时间的积累，他们会逐渐识别出一个“可配置的优质股权”资产束。

比如茅台、平安、招行、片仔癀、恒瑞医药、格力、万科等都是一些亮牌，比较容易识别。 即使有个别波动，组合起来也可以消除一些不利因素，短期利空也可以是长期的。 基于竞争优势的积累，降低长期风险。

投资者可以根据公司内外部条件的变化，以“概率和赔率”的思维，动态调整优化这一“优质股权资产包”。 资金量大的投资者只有依靠分红才能获得良好的现金流。 久而久之，这个资产包就相当于构建了一个长期的收益通道，创造了一个低收益的收益通道，未来走的是越来越容易的路，而不是越来越担心，体现了选择更多的思维模式而不是在投资上努力工作。

资产配置红利

关于资产配置，我想扩展一下我的个人经验。

什么是资产配置组合？ 我举一个简单的例子来说明：假设投资者有100万，年利率在2%左右，保守的年投资回报是2万。 假设此时投资者选择用5万元进行激进配置，假设5万元的年化收益率在40%左右，这里形成一个组合：5*40%=2万和95*2%的组合，当这个进攻性配置套现时，那么5%的仓位用来实现95%的仓位实现的收益率，通过承担极低的风险来提高整体收益率。 这就是组合的意义之一。

对于投资人的配置，为了提高整体的收益率，这里需要做一些细分。 投资是一个选择的过程，是“概率、赔率、位置”的权衡。 整体配置的分类可以像足球排一样分为三个部分：

1、前攻配置，这部分强调赔率，降低对概率的要求，位置在三者中占比最小，兑现赔率，回报贡献大。 也可以演变成核心配置部分，即使失败也不会有根本影响；

2、核心中场配置比特币头寸招商，往往是亮牌型，具有明显的持续竞争优势，概率和赔率比较均衡，位置比例比较高；

3、防守配置，这部分强调分红，对赔率要求较低，持仓比例较高。

以上是一个大概的思路，可以作为参考。 它着重于根据个人喜好对三要素进行优化调整，并不要求统一参数。 这种想法会引导自己提前更理性地规划投资。

为什么要转发配置

以上思路中，第二类和第三类都有很好的史料可供参考，比较明确。 对于第一类前锋配置比较模糊，容易被忽略，但是在组合中一定要考虑，因为这种模糊探索的意义在于帮助投资者把握时代层面的趋势机会，进化为主力核心玩家。

我们经历过过去房地产的大势，也经历过互联网的大爆发。 亚马逊、Facebook、腾讯、谷歌、阿里等伟大的公司诞生了。 这些企业也经历了从前向配置向核心玩家转变的过程。

在互联网时代，最著名的护城河是用户数量增加带来的用户网络效应； 在AI时代，是数据量增加带来的数据网络效应。 最好的业务是基于数据网络效应。 其规模将远远超过互联网时代。

生活中也有涉及数据领域的业务。 突破口在哪里？ 如果非要我猜的话，数字货币领域就是其中之一。

作为普通投资者，观察大盘走势有一条简单的参考路径：

1、参照世界顶级公司的资本投入，亚马逊在几年前就对公司的云业务投入巨资。 这种前瞻性的布局使其取得了巨大的成功。

2019 年 7 月 25 日，Facebook 扎克伯格发表公开信，分享了公司的未来愿景，将大力推广最新项目 Libra 数字货币，该项目将以区块链技术为动力，在全球范围内提供数十亿美元。 用户提供了一种安全、稳定和监管良好的新货币愿景。 当互联网红利告一段落，下一步就是抢数字货币的红利。

2、任何具有生命力的大趋势，一般都具有极高的复制效率，而这些特征在数字货币领域正在显现。 虽然过程中有一些阻力，但它仍然在不可逆转的趋势中发展，伴随着超常的回报变化。

看一组数据：

币安交易所成立8个月，员工200人，季度盈利2亿美元

纳斯达克成立47年比特币头寸招商，员工4500人，季度利润约2亿

德意志银行成立148年，员工10万，季度利润1.46美元

这就是时代变化趋势带来的成本和效率的差异。

关于比特币这个数字货币的鼻祖，有一段时间我觉得它没什么意义，只是一个方程的解。 慢慢了解之后，我觉得这个东西还是很不错的产品。

一件事物是否有价值，是建立在创造社会价值的基础上的。 不创造社会价值的东西是不可持续的。

比特币的特点（来源百度）：

去中心化：去中心化是比特币安全和自由的保障。

全球流通：比特币可以在任何连接到互联网的计算机上进行管理。

交易手续费低：比特币可以免费汇出，但最终每笔交易会收取1比特左右的交易手续费，以保证更快的交易执行。

无隐藏费用：比特币作为A方到B方的一种支付方式，没有繁琐的额度和手续限制。 一旦你知道对方的比特币地址，你就可以进行支付了。

专有所有权：操作比特币需要私钥，可以隔离存储在任何存储介质中，安全性高。

从以上描述来看，比特币可以降低资金流通成本，提高资金流通效率，获得更好的用户体验。 这就是数字货币能够高速渗透和发展的原因。 我觉得这里有几个关键词：体验、成本、效率。 这不就是企业战略目标和ROE的三要素吗？ 从分析企业的角度来看，如果企业为用户创造体验、成本、效率，三个要素都在提升，那么创造的价值就是最大的。

比特币降低交易成本，提高资金效率，依托区块链技术产生极高的安全性。 从这个角度来看，从质上来说，比特币的作用类似于企业，它创造的价值也应该得到认可，至少在我看来是这样。

再次回到投资的角度，假设我们认清了数字货币时代的趋势，我们是否有勇气去尝试和犯错去学习更多？ 是否可以尝试在正向配置中分享这种红利？ 这也是我关注一级市场选择投资数字货币领域项目的原因，也是大家看到我们推出“复利资产包”的原因之一。

在投资这个项目之初，人们可能不了解，有一定的疑虑。 新兴行业存在认知偏差，这也是利润的来源。 然而，投资者面临的最大风险是非常明确的。 与其他一二级市场项目一样，最大的风险是资金永久流失。 不管是一级市场还是二级市场，我觉得投资的方式都是一样的。 当我们发现前方巨大的金矿时，投资人需要做的是选择优秀的矿工，选择优秀的模式，选择合适的投资方式，对大家最有利的合作协议，需要在“概率、赔率、风险”之间进行权衡和比较。职位”。

此外，参与一级市场项目后，还有一个很大的感受：对“投资选择”和“资产配置”的重要性有了更深的认识，这是意想不到的收获。

当然，在我看来，对于目前经过多方筛选的一级市场项目，我并不悲观，也不怕误判，而是越了解越踏实。 我不认为这个前锋配置只有1倍的回报，应该有10倍以上的回报。 错过的代价是非常高的。 我也建议大家从尝鲜的心态开始。

以上为个人观点，仅供参考！

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